比特币再创新高新镜像：华尔街机构争夺定价权，散户获利离场

三年后，比特币再次创下历史新高。

截至 12 月 1 日 18:00，比特币价格徘徊在 19561 美元/台，创下 2017 年 12 月 17 日以来盘中最高价 1983 美元1.2 美元/台。

OKEx Research首席研究员William表示，比特币之所以持续上涨并屡创新高，主要得益于华尔街投资机构的入场带来的买盘热度。

记者了解到，10月以来，灰度基金管理的比特币信托基金（GBTC）、资产管理公司灰度、对冲基金银河数码等投资机构纷纷入市增持比特币，推高了比特币价格。比特币一举一动。

周五，华尔街主要资产管理公司 Guggenheim Partners 向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份文件，称将把其净资产的 10%（约 5 亿美元）投资于灰度基金管理公司。比特币信托基金。

“这意味着目前比特币的定价权正在向华尔街投资机构倾斜。” 一位参与比特币投资的对冲基金经理直言。据机构初步估计，华尔街投资机构已经掌握了约50%的比特币供应量。

但随着华尔街投资机构的大规模进入，不少散户选择了获利了结。

某数字货币交易所人士向记者透露，过去两周追涨比特币的散户并不多，但很多散户都在逢高减持。因为他们认为比特币涨幅过大，很容易引发一波获利回吐，所以最好的选择就是逢高减持。

12月1日，新华社客户端天津频道发文指出，沉寂已久的数字货币比特币近期价格暴涨。无论如何，一味炒作无异于“炒作空气”，回归区块链技术才是正道。

华尔街机构进入“夺权”

“实际上，当前金融市场对这一轮比特币的上涨行情已经形成共识——即华尔街机构投资者的入场推高了买盘情绪。” 威廉告诉记者，市场对未来华尔街投资的预期越来越多。机构将其资产的 5%-15% 投资于加密货币，进而触发对冲基金和投机资本提前增持比特币头寸以“抛售”。

在他看来比特币如何定价，华尔街投资机构对比特币产生浓厚兴趣的一个重要原因是，疫情发生以来，各国央行不断加大货币宽松力度，导致通胀预期持续走高以及名义债券收益率的持续下降。债券的实际收益率大幅缩水甚至转为负值，迫使越来越多的投资机构将资金转向被年轻人视为避险资产的比特币，以寻求更高的投资回报。

“此外，近期金价的下跌也加剧了华尔街投资机构对比特币资产的涌入。” 上述华尔街对冲基金经理向记者透露，目前华尔街投资机构已成为比特币的最大买家。自 10 月以来，不同类型的华尔街投资机构纷纷入市增持比特币。比如在公募基金领域，Riot Blockchain inc.(US)和Bit Digital inc.(US)分别买入了1053和949.5个比特币；私募基金领域，Stone Ridge Holdings Group(US)、GrayScale Bitcoin Trust(US)、Coinshares/XBT Provider(EU)分别买入10889、509581和69730比特币；在ETF领域，

在他看来，这迅速将比特币的定价权向华尔街投资机构倾斜。

然而，在投资机构大举入市的同时比特币如何定价，散户投资者也在等待逢高抛售的机会。比如之前比特币涨破13000美元/台时，很多散户已经抛售了大量比特币，因为过去三年比特币在两次突破13000美元后遭遇了暴涨的获利回吐，导致很多散户回吐以史为鉴，逢高抛售比特币，提前锁定投资利润。

“其实，华尔街投资机构敢入市推高比特币价格，也有自己的盈利算盘。” 这位对冲基金经理认为，比如很多对冲基金已经在19000-20000美元之间买入了执行价格。比特币看跌期权，只要将比特币的价格推高至20000美元一线，就可以轻松行使期权并获得较大的价差。此外，只要掌握了比特币的定价能力，还可以通过各种题材“影响”价格走势来获利。

在他看来，大多数华尔街投资机构都知道，比特币的政策和监管不确定性较大，可能不是可靠的避险资产。但其高波动性和受年轻人追捧的特点，可以为他们带来特定时期的交易获利机会。

全球最大对冲基金 Bridgewater Associates 的创始人 Raymond Dalio 此前曾直言，比特币可能不是一个好的交易媒介，因为它波动太大，很难用来购买大多数商品。此外，比特币并不是一个很好的财富存储，因为它太不稳定，并且与人们需要购买的价格没有太大关联。更重要的是，如果比特币与主权货币竞争并对政府法定货币构成足够的威胁，那么世界各国政府很可能会宣布比特币为非法，使其使用变得过于危险。

监管大棒下的危险比特币

值得注意的是，随着比特币的持续飙升，欧美金融监管部门对数字加密货币的严格监管也在悄然升级。

上周，有传言称美国财政部计划引入新的监管措施来追踪加密货币钱包的所有者和参与者，以遏制使用加密货币进行洗钱或非法跨境资金转移。

在业内人士看来，此举将有助于遏制部分犯罪分子利用加密货币进行洗钱或非法跨境转移资金的行为。然而，这一监管措施势必会破坏加密货币的核心原则——私人加密货币不受骚扰和跟踪。

“如果这项监管措施在更多国家实施，未来比特币肯定难上加难，很可能引发大规模资金撤离。” 上述参与比特币投资的对冲基金经理告诉记者。

记者从多方获悉，多家加密货币投资机构和加密货币交易所正在积极游说当地金融监管部门，希望消除监管机构对加密货币钱包涉嫌洗钱或非法跨境转移资金的“误解”，但这移动不是很有效。

一位熟悉加密货币监管流程的人士透露，上述监管措施已经在瑞士、荷兰等国家实施。在这些国家/地区，虚拟资产服务提供商 (VASP) 必须在进行加密货币交易之前向相关当局提交有关非托管加密钱包所有者的信息。

在他看来，这一监管措施未来很可能会在越来越多的国家推广实施。毕竟，在全球加强反洗钱和资金跨境转移监管的时代，任何金融交易都需要满足KYC（了解你的客户）等监管要求。

然而，这势必会给比特币的未来走势带来很大的下行压力。仅11月26日，受美国财政部提出的上述监管措施影响，比特币单日下跌约3000美元，一度跌幅超过13%。